Rapportagemethodologie voor 10-K-risicofactoren

Het 10-K-risicofactorenrapport maakt gebruik van gegevens uit openbare bronnen, waaronder het risicogedeelte van 10-K-rapporten. Dit zijn jaarlijkse documenten die beursgenoteerde ondernemingen moeten indienen bij de Securities and Exchange Commission (SEC). Het 10-K-rapport analyseert 10-K-gegevens om nuttige visuele informatie te verkrijgen die u kunt gebruiken om de risicofactoren van uw bedrijf aan belanghebbenden te communiceren.

In het 10-K-rapport wordt gebruikgemaakt van een fictief bedrijf, een zogenoemde Gemiddelde branchegenoot, dat is samengesteld op basis van verzamelde gegevens van een peergroep. Deze gegevens worden vergeleken met individuele bedrijven. De omvang van individuele bedrijven omvat de Russell 3000: de 3000 grootste beursgenoteerde bedrijven in de VS.

Terminologie

Hieronder vindt u algemene termen die in de 10-K-rapportagemethodologie worden gebruikt en de definitie ervan.

• Risicofactor – een korte samenvatting van het risico dat door een bedrijf in een 10-K wordt bekendgemaakt. Er zijn drie risiconiveaus in een 10-K:

  • Risicocategorie – een algemeen onderwerp dat verschillende, meer gedetailleerde risicofactoren bevat.

  • Risicofactor – een specifieke beschrijving van een risico.

  • Risicodetail – de meest gedetailleerde beschrijving van een risico. Er is een één-op-één-verbinding met elke bedrijfsrisicofactor.

• Gemiddelde branchegenoot (peergroepen) – een peergroep wordt geïdentificeerd door hun Global Industry Classification Standard (GICS) Sector- en branchecodes. GICS is een raamwerk voor sectoranalyse waarmee investeerders inzicht krijgen in de belangrijkste bedrijfsactiviteiten van bedrijven wereldwijd. Enkele voorbeelden zijn energie, gezondheidszorg, communicatiediensten, enz.

Methodologie voor onderwerpclassificatie

Om risicofactoren te begrijpen en te vergelijken, categoriseren we ze in onderwerpen. Met behulp van een algoritme voor machinaal leren worden de eerste twee zinnen van elke risicofactor geanalyseerd, waarna onderwerpcategorieën worden gegenereerd.

Deze categorieën zijn gegroepeerd in 33 bredere onderwerpen met behulp van AI-gestuurde onderwerpclassificatie. Hiermee kunt u bepalen welke gebieden binnen verschillende sectoren en branches de meeste aandacht verdienen.

Gemiddeld aantal branchegenoten: Een denkbeeldige benchmark

De gemiddelde branchegenoot vertegenwoordigt het gemiddelde van alle bedrijven in een peergroep. Met deze fictieve benchmark kunnen we zien hoe individuele bedrijven zich verhouden tot hun branchegenoten.

De gemiddelde branchegenoot creëren

Om de gemiddelde branchegenoot te creëren, tellen we alle unieke risicofactoren die betrekking hebben op één specifiek onderwerp. Vervolgens delen we dit door het aantal bedrijven in de branchegenootschap. We negeren alle waarden onder de één en ronden de overgebleven getallen af. Zo wordt gewaarborgd dat alleen onderwerpen die relevant zijn voor het betreffende bedrijf, in de peergroup voorkomen. Het aantal risicofactoren voor de gemiddelde branchegenoot wordt vervolgens geteld op basis van de gewogen scores van alle opgenomen onderwerpen.

• Tellen van onderwerpen in risicofactoren: Elk bedrijf vermeldt verschillende risicofactoren in hun rapporten die verschillende onderwerpen bevatten. Als een onderwerp belangrijk is, zal het bedrijf het meerdere keren benoemen. We tellen deze unieke risicofactoren voor elk onderwerp binnen de peergroep.

• Het gemiddelde van het aantal: Vervolgens delen we het totale aantal risicofactoren door het aantal bedrijven. Stel dat er 50 unieke risicofactoren zijn verspreid over 10 bedrijven. Dan delen we 50 door 10, wat een gemiddelde oplevert van 5.

• Afronden en voltooien: Elk gemiddelde lager dan één wordt genegeerd, omdat niet elk bedrijf in de peer group het risico aanzienlijk acht. Vervolgens ronden we de resterende getallen af om te bepalen hoeveel risicofactoren de gemiddelde branchegenoot voor elk onderwerp zou moeten hebben.

Gewogen overlapping

In dit gedeelte leggen we uit hoe we individuele bedrijven vergelijken met de gemiddelde branchegenoot, met behulp van gewogen overlapping.

We berekenen alleen een score voor overeenkomende onderwerpen, anders is de waarde 0. Scores worden afzonderlijk per onderwerp berekend, en dan tellen we alle waarden samen. Als een onderwerp bijvoorbeeld overeenkomt, wordt de waarde berekend door x te delen door het aantal risicofactoren in de gemiddelde branchegenoot, waarbij x het aantal keren is dat een onderwerp wordt genoemd.

• Overeenkomende onderwerpen: We kijken alleen naar overeenkomende onderwerpen.

• Score: De score wordt berekend als x aantal risicofactoren gedeeld door het aantal risicofactoren in de gemiddelde branchegenoot, waarbij x het aantal keren is dat een onderwerp door een bedrijf is genoemd. Echter, x kan niet hoger zijn dan het aantal keren dat het onderwerp in de peergroep ter sprake komt.