投资者参与报告方法

《投资者参与报告》使用 Diligent Market Intelligence (DMI) 的数据，帮助上市公司快速了解与 DMI 中的同行相比，他们面临的股东激进主义和投票异议风险。此外，该报告还重点介绍了 CEO 薪酬与通过委托代理说明书披露的同行相比的情况。

《投资者参与报告》涵盖罗素 3000 指数，该指数由市值最大的 3000 家公司组成，约占美国可投资股票市场的 96%。

脆弱性方法

激进投资者的脆弱性数据来自于 Diligent 在报告激进投资者方面的集体经验、我们与激进投资者的关系，以及我们广泛的财务数据背景，为我们的激进投资者投资服务提供了不可或缺的辅助。

激进投资者脆弱性数据是使用 DMI 的专有模型计算的。该模型由具有统计学显著性的分析驱动，根据激进投资者可能遇到的特定风险为每家公司计算一个分数，并显示与您的默认 DMI 同级组相比的百分位数排名。

仪表板中的数据每天使用来自 DMI 的最新可用数据进行更新。

公司被分为低、中和高三个类别，以评估公司对激进主义的广泛脆弱性。百分位排名显示了该公司相对于美国上市公司和总部设在美国的公司而言，在易受激进主义影响方面的排名。

脆弱性风险包括四个主要主题：

• 基本面：涵盖与财务健康相关的指标。

• 所有权：涵盖与公司股东基础组成相关的指标。

• 投票：涵盖与投票结果相关的指标。

• 治理：涵盖与董事会组成相关的指标。

每个主题包括以下 12 个关键类别，如下面的 DMI 平台图像所示：

• 基本面：估值、业绩、盈利能力、增长、资产负债表。

• 所有权：机构所有权、激进投资者所有权。

• 投票：董事支持、薪酬支持。

• 治理：董事人数、董事任期、董事年龄。

每个类别由几个确定类别健康状况的指标组成。每个指标都有自己的健康状况，通过级联确定类别健康状况。激进投资者脆弱性筛选图表显示了每个总体主题中健康或不健康的所有指标的比例。

脆弱性因素图表在类别级别显示哪些类别是健康的或不健康的。由于每个类别中的指标数量不同，每个图表中的值可能不完全匹配。

健康状况图标计算

如果公司明与其默认同级组相比明显偏离中位数（使用标准差），那么 Diligent 就会用紫色菱形或方形标记各自的指标。紫色菱形或方形突出了公司在各种财务指标上关注的任何领域，包括估值、业绩、盈利能力、增长、所有权等。

同级组计算

Diligent 使用公司的 SIC 代码和市值组合来创建默认的同级组。这些同级组被用作《投资者参与报告》仪表板中所有脆弱性数据的比较组。

对于 CEO 已授予薪酬总额图表，图表中显示的所有数据都使用公司在之前的委托代理说明书中披露的同级组数据。该图表突出显示了贵公司在其默认 Diligent 衍生同级组中的薪酬排名。CEO 已授予薪酬总额图表显示最近披露的年度 CEO 角色的已授予薪酬总额，但不显示已实现或未支付的薪酬。

管理层投票支持计算

DMI 根据投资者最新披露的 13F 文件确定了前三大股东。然后，DMI 分析投资者投票披露，以计算他们在最后一次年度股东大会上给予管理层的支持百分比，并提供完整的投资者投票披露。这意味着使用最近 N-PX 披露涵盖的上一个代理季节的数据。在某些情况下，前三大股东可能不会公开披露他们在年度股东大会上的投票情况，因为股东的组织结构可能使他们免于强制披露。如果前三大股东没有可用的投票数据，DMI 就会根据所有权查看下一个最大股东，第四、第五，以此类推，直到 DMI 确定也披露了投票数据的前三大投资者。

如果提案的发起人是公司的管理层，而投资者投票支持该提案，即被视为支持管理层。

如果提案的发起人是股东，管理层建议投“反对”票，而投资者确实投了“反对”票，这也将被视为支持管理层。

如果投资者投票“赞成”股东的提案，这将被视为投票反对管理层的建议。

“CEO 已授予薪酬总额”图表

该图表显示的是授予薪酬总额，即在该特定年份授予个人的所有薪酬的价值，包括基本工资、STI 和 LTI（如果转换为美元金额）。例如，一位高管可能会获得价值 1,000,000 美元的长期奖金，但它将在 3 年后才授予，因此这个数字出现在授予薪酬总额中，但尚未实现。